上市僅3年的蕪湖順榮汽車部件股份有限公司(下稱順榮股份,002555.SZ),在主業平平之下,欲進軍網游,擬以19.2億元收購上海三七玩網絡科技有限公司(下稱三七玩)60%股權,并承諾業績大幅提升。然而高價增發方案看似前途無限,presslorentz.com,但難逃三七玩借殼上市之疑,此次進軍網游夢最終遭證監會并購重組委否定。
《中國經營報》記者了解到,在此番被各路機構看好的擬重組前后,34家機構曾組團調研順榮股份頻發叫好研報,并悄然潛伏助推其股價“飛天”。短短半年,順榮股份股價從每股9元多直飛52元/股。盡管首發機構股東曾連續減持,但扎堆的看好讓部分潛伏機構在如今網游夢破時,成為連續跌停板的推手。
網游夢遭否
2011年3月,順榮股份以汽車塑料燃油箱龍頭的身份上市。但上市3年,其首發募集項目投入的5.5億元資金截止到2013年末僅產生效益352萬余元。業績平平之下,2013年10月,順榮股份公布的重組方案顯示,公司擬溢價26倍、以19.2億元收購三七玩公司60%股權,其中自然人李衛偉出售28%股權,曾開天則出售32%股權。
資料顯示,三七玩是國內知名頁游平臺,主要從事國產頁游的運營和推廣。盡管上述收購交易金額占順榮股份2012年資產總額比例為233.96%,為掩飾被疑賣殼之嫌,公司以保住順榮股份實際控制人實際控制權的方式拋出重組方案。
也就是說,作為順榮股份實際控制人的吳氏家族,在收購前持有公司56.04%的股權。為了鞏固控股地位,吳氏家族將以2.46億元認購上市公司配套發行的2400萬股定增股份,在交易完成后,吳氏家族將持有股份比例約為30.86%。方案稱,“上市公司實際控制權未發生變更?!?/p>
然而令外界擔憂之處在于交易后李、曾兩人將分別持有上市公司22%和20%的股權,合計持股超吳氏家族。也就是說,實質上吳氏家族控制權并不牢靠。盡管對此,重組方案中表示:李及曾之間目前并不存在以直接或間接方式共同投資于其他企業的情形,不存在《上市公司收購管理辦法》第83條規定的一致行動人關系。且兩人承諾將來亦不會基于其所持有的順榮股份謀求一致行動人關系。
但這一說法并未獲得證監會認可。2014年3月28日,公司公告顯示,經中國證監會并購重組委2014年第18次并購重組委工作會議審核,公司本次發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易的重大資產重組事項未獲得通過。業內分析人士稱,該公司最終方案中對“是否構成一致行動人”的解釋未獲得證監會重組委認可,是本次重組遭否的主因。
3月28日順榮股份復牌后,其股票現一字跌停。不過,值得關注的是,該公司旋即停牌并立刻宣布將繼續推進重組事項。4月1日,順榮股份在股票跌停下仍表態將繼續推進收購三七玩60%股權,并稱目前尚未收到證監會的不予核準本次重組的書面文件。多位分析師指出,上述行動不難看出,順榮股份仍有意全力維護進軍網游夢。不過,重組方案暫時遭否后,其如何修改方案,從而避免再次遭否成為緊急要務。
機構作局撤離
實際上,早在順榮股份去年10月公布進軍網游重組方案前,就已經有資金大肆炒作該公司股票。去年10月10日公司復牌宣布收購三七玩股權起,其股票連續9個漲停。此后,在各路機構調研以及股東大會批準重組方案的消息助推下,其股票一路狂飆,至今年2月26日最高每股達52.5元。也就是說,從去年7月停牌前的每股9元多,至今年2月被瘋狂炒作,其股價漲幅超過400%。
有意思的是,去年12月順榮股份一次接受了34家機構組團調研。業內人士分析指出,順榮股份突然吸引如此多機構投資者的原因正是公司曾于10月宣布擬以19.2億元收購三七玩股權。此后,在等待證監會審批的過程中,多個參與調研的機構參與炒作該股,直到收購遭否前的3月初,國元股權投資、富國基金、上海瀚?h投資等連續高價減持,似乎提前知道收購難獲成功的消息。
查閱公開資料顯示,截止到2013年末,多家基金持有該公司301萬股,信托持股35萬股,總計占流通股份僅10%。不過,就在銀華富裕、大成優選等基金介入拉高股價之際,該公司首發原始機構股東,國元股權投資、富國基金、上海瀚?h投資在3月3日、5日,分別高價減持55萬、200萬、31萬股份,套現上億元。此外,3月14日、17日、18日,該公司大宗交易密集成交6筆,涉及260余萬股,成交金額達1.3億余元。
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